牧原股份回应问询函:尚未使用银行授信额164亿元,不存在偿债风险

大河财立方 2020-07-07 22:25
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【大河报·大河财立方】(记者 徐兵)7月1日,牧原股份收到深交所年报问询函。深交所针对牧原股份财务上一系列问题提出“灵魂8问”,其中主要包括:偿债风险、关联交易、在建工程、生猪毛利增长及应付账款大幅增加等情况。

7月7日晚,牧原股份对此进行一一回复。

牧原股份回应:现金流充沛,不存在偿债风险

此前深交所问询函中指出:“2019年末,牧原股份货币资金余额为109.33亿元,同比增长293.52%,主要原因是非公开发行募集资金、子公司吸收少数股权融资及经营积累所致;有息负债余额为71.63亿元,基本与去年持平。报告期内,牧原股份发生利息费用5.66亿元、利息收入0.42亿元。”

深交所要求说明是否存在质押、冻结等权利限制,是否存在与控股股东及关联人的共管账户,是否存在偿债风险,并说明利息收入远低于利息费用的原因及合理性。

对此,牧原股份回应称,2019年12月31日,公司货币资金余额109.33亿元,其中0.22万元存放在境外,系子公司牧原国际有限公司(香港)在星展银行(香港)有限公司开立的一般账户活期存款余额;其余均存放在境内;利率区间为0.3%~1.95%;仅其他货币资金中银行借款保证金、银行承兑票保证金为受限资金,金额为9.8亿元,其他均不存在质押、冻结等权利限制;不存在与控股股东及关联人的共管账户的情况。

另外,大河报·大河财立方记者发现,牧原股份在银行存款存放指标里,国开行最高,达14.57亿元,其次是交行13.99亿元,河南农信社排在第三,为12.8亿元。

关于偿债能力方面,牧原股份从四方面进行了回应:

一是2020年上半年公司实现生猪销售收入为207.20亿元,预计归属于母公司净利润为105亿元~110亿元,经营活动现金流量充足,可随时用于偿还有息负债,不存在偿债风险。

二是公司的销售收款主要是钱货两清的模式,且存货主要为消耗性生物资产及原材料玉米等,变现能力较强。

三是受年初新冠肺炎疫情的影响,国家加大了流动性支持,LPR不断走低,并给予再贷款、再贴现的专项额度,优势企业获得的资金额度更大、资金成本进一步降低。

四是公司综合融资能力较强,截至2020年6月30日,公司银行总授信额度合计367亿元,已使用203亿元,尚未使用银行授信额度为164亿元。

另外,牧原股份透露,公司已收到的关于发行绿色债券、超短期融资券、公司债、永续中票以及开展供应链应付账款资产证券化等金融工具相关批文共计143亿元,未发行的资金额度共计102.77亿元。

牧原股份表示,公司目前的现金流量状况,不会对公司的偿债能力和正常运营能力造成影响。

关于利息收入远低于利息费用的原因及合理性,牧原股份则称,贷款利率远高于银行存款利率,且有两笔资金于接近年末到账,对全年利息收入影响较小,故公司利息收入远低于利息费用具有合理性。

据牧原股份介绍,2019年12月31日公司货币资金余额为109.33亿元,主要系2019年11月、12月共收到华能贵诚信托有限公司70亿元投资款,2019年12月31日收到限制性股票激励计划激励对象投资款20.51亿元,共计90.51亿元,占2019年末货币资金余额的82.79%。

关于牧原股份向关联方牧原集团申请借款额度不超过20亿一事,牧原股份称,主要原因系公司资金周转需要向牧原集团借款,因公司生猪养殖业务持续扩张,公司的资金需求也持续增加,借款的资金一定程度上缓解了公司的资金需要,具有必要性。

不过,牧原股份也表示,自2019年12月初至本问询函反馈回复日,公司未发生向牧原集团借款的情形,公司向牧原集团申请借款的余额为0元。

另外,值得注意的是,7月7日当天,牧原股份也披露了上半年新增借款等相关数据。截至2020年6月30日(未经审计),牧原股份借款余额为253亿元,较2019年末增加141亿元,占2019年末净资产的44.58%。其中,累计新增银行借款111.79亿元,占2019年末净资产35.25%。

多家生猪企业业绩喜人,牧原股份半年赚百亿

在回复深交所问询函前一天,牧原股份披露2020年半年业绩预告,预计2020年前两季度归母净利润为105亿~110亿元,这意味着,牧原股份仅上半年的利润就超过去年全年的利润近一倍。

不过,从7月7日市场表现看,牧原股份股价并未受此消息刺激继续大涨,而是高开低走,截至收盘,其股价为87元/股,反而下跌1.11%。

今年春节以来,国内生猪价经历长时间的下滑,即便如此,记者从近期头部上市猪企发布业绩上看,养猪利润依旧可观。

牧原股份生猪销售数据显示,上半年公司共销售生猪678.1万头,销售收入207亿元,其中商品猪396.7万头,仔猪273.1万头,种猪8.3万头。牧原股份表示,受非洲猪瘟疫情影响,国内生猪产能大幅下降,猪肉市场供需矛盾突出,2020年上半年生猪价格较上年同期大幅上涨,是导致报告期净利润扭亏为盈的主要原因。

其实,不止牧原股份一家,同日,生猪头部温氏股份、正邦科技也相继发布6月份生猪销售简报。

温氏股份销售数据显示,公司2020年6月销售肉猪84.85万头(含毛猪和鲜品),收入35.12亿元,毛猪销售均价33.35元/公斤,环比变动分别为-5.79%、1.24%、12.63%,同比变动分别为-56.03%、5.31%、114.88%。温氏股份称,6月份公司肉猪销量同比下降,主要是公司前一阶段总体投苗减少、加大种猪选留以及提升肉猪体重所致。之所以肉猪销售均价同比上升,主要是受国内生猪供给偏紧所致。

不过,据大河报·大河财立方统计,2020年上半年温氏股份共销售肉猪486.59万头,同比下降58.67%;公司销售肉猪共收入205.63亿元,同比增长13.97%。

而正邦科技生猪销售业绩也十分喜人。2020年6月正邦科技销售生猪69.41万头,环比增长39.89%,同比增长65.42%;销售收入23.23亿元,环比增长27.27%,同比增长219.80%。上半年该公司累计销售生猪272.54万头,同比下降11.90%;累计销售收入107.12亿元,同比增长137.26%。

对此,正邦科技表示,2020年6月,公司生猪销量和销售收入同比及环比增幅较大,主要是由于公司产能释放及生猪价格增幅较大所致。2020年1~6月,公司生猪累计销售收入同比增长较大主要是由于生猪销售价格增幅较大所致。

另外,如大北农、唐人神、傲农生物、天康生物等生猪企业,均取得了良好销售业绩。

责编:黄鑫 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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